
有“阿拉伯股神”之稱的沙特王子阿爾瓦德,曾揮洒數十億美元,投資美國若干個新舊經濟股,再次顯示他注意傳統的價值投資理念,不過,現在他的價值投資已不再限于市盈率低的股份,一些“大出血”的科技股也成為他的買入目標。阿爾瓦德說:“我是在這些公司的股價暴跌70%之后才買的,作為長期投資,我并不在乎舊經濟,也不在乎新經濟,看重的是價值和增長潛力。這就是說,無論新經濟股、舊經濟股,只要有內在價值及增長潛力,便是好股。
股價暴跌70%才投資
他是在去年秋天開始吸納、到今年4月美股暴跌期間才完成了這15只股份的交易。上一次的大型投資是在今年4月6日,宣布投資10億美元于AOL、康柏、柯達和施樂。他說:“在1999年12月至2000年2月,所有人都拋棄舊經濟的股票,追捧互聯網概念,導致這些地位穩固的舊公司股價暴跌,所以我就趁機慢慢吸納。到了4月和5月,所有人都拋棄互聯網股,轉投傳統公司,導致互聯網股暴跌,這時候我又出現了”。他聲稱,自1991起,他的平均年復合投資回報達37.4%,遠遠超過標普五百的19.8%增幅。如果這次他的投資正確,那么投資者現在對美股前景的看法屬于過度緊張。去年8月阿爾瓦德曾說美股,特別是互聯網股太貴,在市場出現“重大調整”之前,不會作出任何新投資。不過,今年4月14日美股急挫,納斯達克指數從3月10日高位下跌26%,之后亦反復下跌。
投資機會來了
自那時起,他就通過家族的信托基金買入價值7億美元的互聯網股票,將他在AOL的投資增加至10億美元。他說,AOL是他的互聯網旗艦投資,而他在互聯網領域只會有一家旗艦公司,所有其他股份只是為它增值。事實上,阿爾瓦德歡迎最近的美股調整,認為有助緩解股市的投資泡沫。但作為一名不輕易出售股份的長期投資者,他不知道、也不關心整體市場是否已經見底。他購買這些股份,原因是它們的價值已到了目標水平,而不是指數已經見底。一直以來,阿爾瓦德的投資目標是那些股價受挫的名牌,如可口可樂、福特汽車、迪斯尼等。這些公司在行業內占主導地位,但由于短期失誤而受到市場“懲罰”。他說:“我們迷戀名牌,無論你是有多大實力的名牌,始終有一天會受到打擊,就像微軟現在的情況一樣。
(2000年06月03日第三版)
沙漠的錢
那天,我與一位剛從阿拉伯地區回來的女企業家碰面。那裡,對於她,對於我,對於多數讀者都是很新鮮的世界。她以女人的低調奢華,描繪阿拉伯世界的富裕文化。
阿拉伯的女人有許多禁忌,譬如不能拋頭露面,現身公眾場所要黑衣蒙面,只露出雙眼。這豈不牴觸女人愛美的天性?是的,但她們自有變通。有錢的女人會在黑衣袖口處、領間、髮飾綴上鑽石。但是,美麗必須隱藏,因此多是黑鑽。所以,一件件乍看相似的黑長衫,有其細微而關鍵的差別。
保守的沙漠國度,有許多我們無法理解的矛盾。二○○四年十一月,沙烏地阿拉伯的第一位女飛機駕駛,產生。她是Hanadi Zakariya Hindi,受雇於阿拉伯世界的首富瓦利德。瓦利德敢於挑戰傳統,任用女性飛行員。但能開大飛機的她,卻不被允許開車。這是當地的禁令。因此,每次,她都必須由爸爸或哥哥等男性親人開車送她去機場,開飛機。
為何聊起阿拉伯世紀的富裕與保守,主要是近幾年油元勢力的興起。阿拉伯世界的人將賣油賺得的外匯轉換成全球投資,這股金流在「九一一事件」後,逐漸撤出美國資本市場,轉向中東本土、亞洲。
油元勢力來自保守而陌生的沙漠國度,但開始影響身處亞洲的我們。油元勢力的代表人物,就是沙烏地阿拉伯王子瓦利德。他的爺爺是沙烏地阿拉伯的開國國王,他父親曾經被流放,母親是不見容於皇室的異族女性——黎巴嫩人。
二十多年前,這位王子從美國返回沙國後,就開始縱身房地產,變成商人。如今他不但被選為亞洲最有影響力的人,更是西方世界產物——花旗集團的最大個人股東,今年十一月還與比爾.蓋茲聯手買下四季飯店所有股權。地底下的石油總有用罄之日,他是第一位懂得將油元轉換成全球投資的皇室成員,也是油元新勢力的代表人物。上月中旬,《商業周刊》副總編輯朱紀中、資深撰述吳修辰與攝影張家毓飛抵沙國首都利雅德,專訪首富王子。
連續兩期,《商業周刊》都會以油元勢力為主題,從現場帶回第一手觀察。
他的皇宮.遊艇.飛機.他的皇宮,有317個房間、200個管家;他的飛機,光內部改裝就花費8,000萬美元;他一年的生活支出高達新台幣162億元;他,是你應該要開始認識的面孔。
從炎熱的六月開始研究沙烏地,等到提筆撰稿,已是冬天。長達半年的工作,終於接近尾聲,這不禁讓我想起九月十二日這天。
九月十二日早上十一點半,我接到沙烏地駐台代表處的電話,告知採訪簽證申請過了!這剎那,我有股哭笑不得的無奈。若按原計畫,當時,我該坐在沙烏地第一大石化公司SABIC(中東地區唯一登上《財星》雜誌五百大企業)的執行長穆罕默德‧瑪迪(Mohamed H. Al-Mady)的辦公室裡進行專訪。
因為進入沙烏地採訪是受管制,我的簽證申請經過漫長的批核流程後,已錯過穆罕默德的採訪。雖然無奈,我們還是取得九年來,第一個獲准赴沙烏地採訪的台灣媒體簽證。
打開簽證,上面密密麻麻的阿拉伯字,我只看懂簽證右上角一行英文字「Kingdom of Saudi Arabia」。Saud,是一九三二年現代沙烏地建國者阿布都阿濟茲‧沙烏國王(King Abdulaziz Bin Abdulrahman Alsaud)的家族姓氏,這是全球唯一以皇室家族姓氏做為國家名稱的國度。他們沒有憲法,一切以伊斯蘭教聖典《古蘭經》為依規。死刑犯在公眾廣場被斬首示眾,人民禁酒,女性黑衣蒙面,在在顯示這國家保守與極權的一面。
十一月中旬,我們的採訪隊伍終於踏上探訪沙烏地的旅程。
初訪沙烏地,初見王子 宛如一個國度,兩個世界……
黑夜裡,飛機降落利雅德國際機場,沙烏地阿拉伯首都,海拔七百五十公尺高的沙漠綠洲。沙漠的地底,蘊藏著全球四分之一的油源。黃沙、駱駝、黑金是這國度的面貌。
在保守的沙漠國度,有一讓人驚奇的「國中之國」(The Kingdom inside the Kingdom)。十一月二十一日中午,我們的座車經過手持烏茲衝鋒槍的皇室防衛隊人員安檢無誤後,才緩駛過架著機關槍的迷彩裝甲車,抵達王國中心(Kingdom Centre)大樓。
這是沙烏地最高建物,造價新台幣一百四十五億元,主人就是王國控股公司(Kingdom Holding Company)董事長——瓦利德王子(H.R.H. Prince Alwaleed Bin Talal Bin Abdulaziz Al-Saud),沙烏地開國國王阿布都阿濟茲‧沙烏的孫子。
擁有兩百億美元身價的他,是阿拉伯世界第一巨富,在全球富豪則排第八。在西方世界,他更是能控制花旗銀行的大股東。他的家如皇宮達十二萬坪,他有三架專機:波音七四七、七六七與空中巴士A340。其財富,足以買下兩百架的波音七四七,我們的中正機場還容納不下。
按下按鈕,七秒鐘後,我們來到六十六樓。門一打開,出現一個完全不同的世界。
電梯門前,站著兩位身材高挑,穿著時髦套裝的美女,迎接我們。此處是全沙烏地最接近天空的企業總部,與地面上的利雅德,是兩個完全不同的世界。在這裡,有六○%的員工是女性,出了電梯,她們能脫下黑袍,摘掉面紗,甚至可以自由的和男同事坐在同一間辦公室。她們有建築設計師、旅遊專家、公關高手、秘書。
這在西方世界看來稀鬆平常的事,在沙烏地阿拉伯,卻是要有敢和宗教對抗的勇氣。因為,瓦利德是沙國改革派的先鋒。
他個人擁有的王國控股,連續三年,名列沙烏地第一大企業。控有花旗集團、歐洲迪士尼、四季飯店、HP等國際一流企業股權。與巴菲特的波克夏.海瑟威公司(Berkshire Hathaway)一樣,他們也是從事金融投資服務,到二○○五年底,資產規模一千四百二十億里亞(約合新台幣一兆二千六百億元),營收八百二十億里亞(約合新台幣七千三百八十億元)。
出生皇族後裔,他卻流落異鄉 從小街頭闖蕩,磨練出獨立的韌性
沙烏地建國迄今七十四年,皇室不斷繁衍,目前共有五千名王子。每名王子生下來每月都能領到固定薪俸,從兩萬至十萬美元不等。簡單說,在國庫與皇室私人金庫相通的國度裡,皇室成員不必工作就可坐領大筆錢。其中,前任國王最寵愛的小兒子,花了十億美元建造一座有七四七飛機停機坪的宮殿,因為極盡奢華之能事,還因此登上國際媒體。
瓦利德卻生而不平等。
在二十一個親王中,他的父親——塔立爾王子(曾任財政部長)思想最為開放,背離皇族傳統,娶黎巴嫩女子札赫拉(Zahra)為妻,生下瓦利德。一位外籍女性要在阿拉伯皇室立足,這極不可能。而,血統的不純正,更斷絕瓦利德繼承皇位的政治可能。加上與國內保守勢力不合,父親一度被流放埃及三年。後來,父親與母親離異,瓦利德遂與母親長住黎巴嫩。這刻起,瓦利德已注定要自己打天下。
一九六○年代,黎巴嫩貝魯特是中東的開放代表。位於地中海東岸的國度,曾是法國殖民地,貝魯特還被喻為「中東的巴黎」,夜生活繁華。當中東籮罩在伊斯蘭教保守的文化時,貝魯特早就可見外國女性著短褲、短裙在街上散步,中東的第一所女子學院也設立於此。
在瓦利德王子的自傳《Alwaleed》裡,記錄著他從王子,過著平民生活時的叛逆作為:「瓦利德小時候就會逃學,而且不回家。即使是個王子,他會在街上睡覺不回家,而且會在街上尋找沒上鎖的汽車,只要找到門沒鎖的車,就會鑽上去睡在後座上。」
瓦利德街頭歷程,與一般在皇宮中長大的王子不同。
十三歲那一年,他的父親發現瓦利德的生活太過叛逆,絲毫沒有王子的樣子,決定把他帶回利雅德,送進King Abdul Aziz Military Academy軍校就讀,管教他桀驁不馴的個性。回到守舊的沙烏地文化,瓦利德被磨練打掃馬桶、浴室、早上六點自己做早餐,晚上六點準時睡覺。他說:「這是我人生的一個轉捩點。」
戰爭危機籠罩,他卻逆勢操作 大舉搜購土地,累積擴張的第一桶金
不過叛逆基因仍在他血液中流竄。五年後,因為想回黎巴嫩,他竟然大膽的寫信給當時的國王費瑟,要求離開軍校。國王對此不悅,要他父親讓他回去黎巴嫩。後來,他又轉往美國門羅大學念企業管理。
瓦利德誕生在危機之中,也在危機中致富。
一九八○年兩伊戰爭開打,引爆第二次石油危機。油價從每桶十二美元,暴漲到四十美元。沙烏地油元收入大增,政府將大筆油元投入基礎建設,建公路、大樓、電力公司、海水淡化廠,過去沒有的公共施設,沙烏地似乎要在一夜之間把它蓋起來。龐大商機,吸引世界各大財團搶進沙烏地,而油價大漲引爆的通貨膨脹及建設商機,造成沙烏地土地大漲八十倍。當時,二十五歲的瓦利德,剛從美國念完大學回到利雅德。當大多數的王子們還封閉於沙漠皇宮,瓦利德很清楚的看到攤在眼前的現實:他是一個在皇室沒有前途的王子。在皇室沒有前途,並不代表他沒有其他的路可以走。斟酌後,他拿著父親給他的一萬五千美元及一戶四個房間的房子,成立王國建築公司,跨入商界。這是他發跡的本錢。
沙漠裡的黑金,總有坐吃山空的一天。瓦利德是第一位想到把油元財富,轉換成全球投資的皇室成員。在二十年前,他就有這樣的遠見與膽識。
一九九○年,伊拉克入侵科威特,再度引爆中東緊張。沙烏地人擔心沙烏地將是下一個戰場,忙著拋售土地。當時,利雅德地價跌掉三分之二。瓦利德逆勢操作,反向大舉搜購。三十五歲不到的他,趁著戰爭危機成了利雅德最大個人地主。戰後,他開始出售土地,報酬率平均達四○○%。
「這就是我的投資方式,只要便宜到極點,我就買了。」瓦利德對記者道出他的投資理念。
創業第一個十年,瓦利德靠土地致富。但讓他成為世界級富豪的關鍵,則是跨入銀行業。
靠土地致富後,他卻跨入銀行 善用各地分行,提供有價值的情報
「我想要進入商業世界的核心,而銀行正是所有經濟活動的眼睛。」瓦利德說。他挑中的第一個標的,是當時沙國體質最差、規模最小的聯合沙烏地商業銀行(United Saudi Commercial Bank)。他敲進七%USCB股權,做成沙烏地第一樁美式惡意購併交易,拿下USCB控制權。進入公司後,他裁掉超過六百名員工,縮減七○%營運成本。兩年後,USCB轉虧為盈。
穿著阿拉伯傳統白袍的瓦利德,做起生意,卻像是個道地的美國人。新聞集團董事長梅鐸(Rupent Murdoch)說,「瓦利德根本是中東與美國文化的綜合體。」
銀行,對瓦利德來說,是一個重要的情報蒐集網絡,設在各地的分行可深入每個城市與角落,為他提供最有價值的投資訊息。
拿下USCB經營權後,每個週六,瓦利德都會邀一、兩位銀行大客戶到他的私人沙漠度週末。他擁有一個沙漠辦公室,營帳裡有最先進的衛星電訊設備,可隨時掌握全世界商情。一方面經營客戶關係,另一方面交換商情。
在整頓USCB成功後,他把眼光放向國際市場。一九九一年,美商花旗銀行瀕臨破產,成為瓦利德的新獵物。當時,花旗到處尋找資金奧援,找了美國第一大保險集團AIG、奇異與通用汽車卻都被拒。但花旗銀行總部得到中東地區員工回報,有一位沙烏地王子對投資花旗有興趣,花旗因而找上那時在國際上還沒沒無聞的瓦利德。「當時所有人都反對我投資花旗,甚至父親都反對。」瓦利德回憶,但他做了研究後認為,花旗是全球品牌,有國際布局,這些無形價值是其他銀行難以匹敵的。
花旗瀕臨破產,他卻大膽買進 看中全球品牌、國際布局等無形價值
他一個人在沙漠帳篷裡考慮三天,決定認購五億九千萬美元的花旗可轉換公司債。連同之前在股市買進的花旗股票,單是這一檔股票,他就砸了八億美元。
直到今天,瓦利德仍持有三‧六%花旗股權,是花旗最大個人股東。依此估算,只要花旗股價上漲一美元,他的身價就會增加兩億美元(約合新台幣六十五億元)。此役成功,讓瓦利德在一九九八年,四十四歲時,以一百三十億美元身價首度晉升全球十大富豪。
一九九四年,瓦利德從美國股市買進二二%四季飯店股權,開啟他的飯店投資布局。十二年後的今天,瓦利德更進一步與全球首富比爾‧蓋茲聯手以三十七億美元,買下四季飯店全部股權。要讓四季飯店從美國股市下市,但仍交由原經營團隊管理。他希望讓四季飯店股東、客戶與員工有更穩定與長遠的經營環境,不再受到資本市場干擾。
如今瓦利德在全球投資超過十五個連鎖飯店集團,在全球擁有三百五十五家飯店,「我在全世界都有飯店,根本不用再買豪宅了。」瓦利德打趣的告訴記者。
作風美式的瓦利德已成為美國最大個人投資者,他的沙烏地皇室身分,更成為扮演阿拉伯世界與西方國家之間的橋樑。
但是,「九一一事件」改變了瓦利德的投資地圖,也讓以沙烏地為首的阿拉伯國家重新思考:以往的投資是否過度集中西方世界?東方新興的亞洲市場應該獲得更多的關注。
九一一事件後一個月,十月十一日早上九點,瓦利德取得前任國王法赫德(Fahd Ibn Abdul-Aziz)的同意,坐著私人專機,飛抵紐約。
他在紐約市長朱利安尼陪同下,參觀雙子星大廈廢墟,並捐贈一千萬美元給雙子星大廈基金會。瓦利德並發表聲明,表達反對恐怖主義的立場。只是瓦利德一段針對美國中東政策的聲明,引來朱利安尼的不滿:「我相信美國政府應該重新檢視中東政策,並對巴勒斯坦主張採取更平衡的立場。」朱利安尼認為瓦利德質疑美國的中東政策,因此退回這一千萬美元。
從瓦利德看油元投資 連接亞洲和中東的新絲路已然成形
美國以反恐為名的連串措施,被阿拉伯人認為是敵視來自中東的資金與人。過去,美國是中東油元的投資天堂,現在,則被認為是敵視穆斯林的霸權。
中東資金開始撤離美國資本市場,轉回中東,這股勢力有多大?沙國股市在三年間,從五千點漲到兩萬點,油元繼續往亞洲流竄。二○○六年九月份,麥肯錫出了一份名為「新絲路」的報告預估,未來三年緊鄰波斯灣的海灣六國(編按:沙烏地、卡達、阿聯、科威特、阿曼、巴林)投資亞洲,將超過三千五百億美元。也就是,過去從不投資亞洲的海灣六國,未來亞洲在其投資組合占比將達二○%。
以瓦利德為例,他積極介入中國上市公司,今年陸續投資了中國第二大銀行及第一大建設集團。他的轉變,影響了與他關係緊密的沙烏地現任國王阿布都拉。他去年上任後,開始執行東向政策。今年一月馬上赴中國訪問,隨後胡錦濤也在四月訪問沙烏地。這是歷史上兩國元首互訪最緊密的關係。
在沙烏地國王訪問完中國後,沙烏地石油公司宣布將在大陸投資成立兩座煉油廠。沙烏地的大型政府標案,也以中國廠商為優先。沙烏地需要中國便宜的勞力,中國需要沙烏地龐大的石油與資金,支持中國的發展。麥肯錫杜拜分公司負責人奇托‧波爾(Kito de Boer)就說,亞洲如果擁有海灣六國的資金投入,發展將會更加快速。
隨著瓦利德對亞洲投資越來越大,《財星》雜誌在二○○五年選他為「亞洲十大最有影響力的人士」。
這正是中東油元投資的縮影,隨著中東油元開始轉向亞洲,一條重新連結亞洲與中東的「新絲路」已經隱然成形,這條「新絲路」因為海灣國家的油元獲利不斷攀高,龐大商機已是呼之欲出。(更深入內容請見下期《商業周刊》「新絲路」)
被稱為中東巴菲特的瓦利德王子,信奉不追高、有耐心,等到價值低估時才進場,靠著這套投資心法,成為阿拉伯世界首富。
十一月二十一日,《商業周刊》的採訪隊伍抵達阿拉伯世界最有錢的富豪——瓦利德王子位於首都利雅德的辦公室。這是他第一次接受台灣媒體專訪。
三十坪大的辦公室,震撼人的倒不是金碧輝煌的宮殿裝潢,而是架設十七部電視,包括他辦公桌左右兩側各八台,以及正前方的七十二吋電漿電視。瓦利德王子為什麼要置放這麼多電視?答案很簡單,隨時掌握全球資訊。這答案的重點包括兩個:一,隨時;二,全球。
簡單的答案,進入執行,還不容易。因為,不只在辦公室他要求如此,他到沙漠度假,到海上旅行,電視都要隨行。所以,九一一事件發生時,他比公關人員更早掌握此事。
他的辦公室內,還有一面牆布滿他在全世界所投資的標的物,這些企業商標無疑是王子的戰利品。花旗集團是最醒目的戰利品之一。他現在是花旗集團最大的個人股東,一九九一年投入近八億美元,買下花旗一四.九%持股。十五年後的今天,他個人持有的花旗股票市值已達九十五億美元。
他其他的戰利品——蘋果電腦、喬治五世大飯店,都反映同樣的投資邏輯:「好公司碰到倒楣事,就是進場的好時機」。
一九九六年,瓦利德開始注意美國高科技類股。有一次,他的友人、甲骨文創辦人賴瑞.艾利森聊到蘋果,他開始注意起蘋果電腦。當時蘋果的麥金塔系統電腦受到微軟的打擊,股價一路下滑。從高點五十美元跌到一九九七年三月的十八美元,此時,瓦利德發現一個大好時機,投資一億一千五百萬美元,買進蘋果五%股權。三十個月後,蘋果股價已漲到九十六美元。瓦利德賣出蘋果股票,三十個月內大賺五億美元,報酬率達三三○%。
沙烏地商人分為三類:家族財團、皇親國戚,及白手起家的中小企業主,《商業周刊》為你剖析這三大領域的代表性面孔,解讀沙烏地新商人的成功之道。
賣衣服起家 身價破百億
像獵鷹般快速攻擊的零售大王
誰有本事同時把西班牙Zara、美國耐吉(Nike)等全球五十個流行品牌的代理權抓在手上,並為自己創造超過新台幣百億元的身價?
這個人的姓名叫法瓦茲‧霍克因(Fawaz Alhokair),今年四十一歲,目前是沙烏地最大通路商法瓦茲集團總裁。他是王國控股公司董事長瓦利德王子(Prince Alwaleed Bin Talal Bin Abdulaziz Alsaud)的好友,也是王國中心大樓(Kingdom Centre)的股東,王國中心大樓內,有四○%的店面由法瓦茲集團經營。
光是去年,人高馬大的法瓦茲就創造了四千個工作機會,因而獲得經濟合作暨發展組織(OECD)頒發二○○五年最佳投資者獎項,表彰他對創造沙烏地私人企業部門就業機會的貢獻。法瓦茲集團去年營收五十億里亞(約合新台幣四百五十億元),員工超過七千人,不僅是沙烏地最大零售集團,更名列沙烏地前十大私人企業。
在法瓦茲將集團旗艦事業——負責流行服飾零售的子公司法瓦茲‧阿布都拉濟茲‧霍克因公司(Fawaz Abdulaziz Alhokair)推出上市後,若以掛牌價格每股一百一十元里亞(約合新台幣九百九十元)計算,持有這家公司股權超過三一‧五%的法瓦茲,身價將超過新台幣一百一十八億元。這還不包括母公司法瓦茲集團其他事業的資產。
十一月二十一日晚上七點半,走進法瓦茲辦公室,這個時候,沙烏地人通常已準備下班吃晚餐,但法瓦茲還在處理公事,並讓我們多等了一個小時。採訪過程中,他的電話響了超過十通,他頻頻向我們抱歉。
十月二十五日,台北晶華酒店宏三十週年慶活動上,宏集團創辦人施振榮在講台上回憶著創業時的艱辛,台下一位穿著藍色獵裝外套、留著鬍子的阿拉伯人,感動得眼眶有點泛紅。他,是來自沙烏地的小王子瓦力得‧沙烏(H.H. Prince Waleed Saud),今年三十六歲,是沙烏地第四代的皇室成員,也是沙烏地五千位王子之一。
會被施振榮的故事感動,因為瓦力得想起六年前一個人到台北參加電腦展,想要代理台灣產品到沙烏地賣,但走過威盛、技嘉、微星等大廠攤位,這位阿拉伯王子碰了一鼻子灰。
「BDL(瓦力得自創的電腦公司)是誰?沙烏地人會賣電腦嗎?」雖然貴為沙烏地皇家法律諮詢委員會顧問,但剛踏進電腦產業,沒人認識他。
直到遇見華碩。當時,華碩剛推出筆記型電腦,市場還沒打開,瓦力得表示要採購筆記型電腦,馬上挑起華碩業務人員的興趣,也由此開啟了BDL代理台灣個人電腦的大門。
如今的BDL,已是沙烏地第一大電腦通路商,去年營收一億三千五百萬美元(約合新台幣四十四億元),今年替宏賣出十二萬台筆記型電腦,把宏推上沙烏地第一大筆記型電腦品牌。王子也想自己創業,反映著現代沙烏地社會求新求變的渴望。
魄力:捨棄皇族庇蔭,走自己的路 「不斷思考,才讓我有活著的感覺」
在沙烏地,擁有皇族血統的達一萬三千人,皇室成員一生下來,就可領取月俸。瓦力得在皇室栽培下,一路念到美國華盛頓州立大學法學碩士,回到沙烏地即被安排擔任皇室法律顧問。有月俸、開著賓士S500大轎車,十七歲時就繼承父親的營建公司,他大可以像其他王子一樣,過著不愁吃穿、拚命花錢的生活。
在Google Earth的衛星地圖上,敲進沙烏地法達集團(Al-Fadda Group),在利雅德的市街地圖上,會出現一大塊黑色的影子,明顯比周邊建築物大上許多,那是法達的倉庫。
這個倉庫面積廣達五萬三千坪,等於十二個天母棒球場大小,是全中東最大的單一倉庫,裡頭堆滿了瓷磚、衛浴設備建材,這裡擺著近五億美元(約合新台幣一百六十三億元)的庫存,但在法達集團總裁哈密德‧法達(Hamed M. A. Al Fadda)的帳本上,這些庫存品的成本大部分是貼近零,只要賣多少就能賺多少。
靠著這個龐大的倉庫,法達集團囊括沙烏地二○%瓷磚市場與一○%的衛浴設備市場。只做零售生意,不做大型建案的法達集團,去年營收三千五百萬美元(約合新台幣十一億四千萬元),是沙烏地的瓷磚大王。
驚人的是,法達集團卻是從一個七‧五坪大的油漆商店起家。五十九年前,法達家族的發跡故事,是沙烏地中小企業家族成長的縮影。
法達家族繞著建築材料產業發展,三十三年前,第一次石油危機造成油價大漲,沙烏地經濟開始發展,隨著政府大舉投入基礎建設,建材商機跟著起飛,法達家族的生意也越做越大。
十歲就進入家族事業工作、只有高中學歷的哈密德‧法達說:「我們家族是典型的傳統阿拉伯商人,做生意不簽合約,靠的是『信任』。」
制勝關鍵:建立規模、成本兩大優勢 靠信任關係,再從匯率賺一筆
沙烏地人是游牧民族,居無定所,商業交易靠人與人之間的信任關係,一點一滴建立起來。法達家族是中小企業貿易商,沙烏地並不生產瓷磚、衛浴設備,這些產品一律從義大利進口,而法達家族的成功來自兩件關鍵決策:一、建立大型倉庫;二、投資義大利工廠。
乘著油價大好,沙烏地阿拉伯不僅賺進大把鈔票,更改變思維推動經濟改革、開放外資進入,這裡面,我們可以找到什麼機會?
沙烏地阿拉伯的第二次油元(Petrodollar)淘金熱來了!
根據麥肯錫統計,沙烏地到二○二○年為止,將啟動一兆四千二百五十億美元(約合新台幣四十六兆元)的大型投資計畫。
換句話說,這個人口只比台灣多兩百萬人的國家,未來十四年要拿出相當於四‧六個台灣今年GDP(國內生產毛額)數額的資金進行國內投資,一個個將油元轉化成經濟成長動能的計畫即將展開,沙烏地不只靠石油稱霸中東,還想把整個經濟體的餅做到最大。
其中,最令國際資金矚目的是,沙國還端出高達八千億美元(約合新台幣二十六兆元)的國營企業私有化與獎勵外資計畫,打算一舉將沙烏地珍貴的國有資源,向全球投資人開放。
教訓:只靠賣油,窮了十五年 培養私人企業,才能支撐國家經濟
「一九七○年代的經驗,讓我們學會:經濟建設不能只靠政府主導經濟發展,而是要培養大量的私人企業,讓他們成為沙烏地經濟發展的支柱。」沙烏地阿拉伯貨幣總署(即中央銀行)副署長穆罕默德‧加昔爾(Muhammad S. Al-Jasser)在接受《商業周刊》專訪時,點出了沙烏地政府的新思維。
在沙漠上建國的沙烏地,一九三八年發現石油。一九七○到八○年的兩次石油危機,造成油價高漲,讓沙烏地歷經史上第一次油元淘金熱,政府將賣石油換得的油元收入大舉投入基礎建設,一九七三年,油元占政府收入的比重衝到最高,達九四.二%。
當時,英國、美國、法國,甚至日本、台灣、南韓的企業大舉搶進沙烏地,台灣在極盛時期有超過一萬人在沙烏地,這些外來人員、技術,為沙烏地留下良好的基礎施設。但沒有乘機培養出私人企業,隨著油價下滑,沙烏地陷入長達十五年的財政赤字,經濟跟著滑落。
文章摘自: 商業周刊第 996 期